前段時間，“第一批90后已經去考察養老院”的消息引發熱議，我國養老問題日趨凸顯。加快構建多層次、多支柱的養老保障體系，第三支柱養老保險被寄予厚望。

　　今年的政府工作報告提出，推進養老保險全國統籌，規范發展第三支柱養老保險。

　　回顧2021年，無論是政策的頂層設計，還是產品的創新實踐，都有了新的進展。國家密集出臺政策支持養老產業、養老金融高質量發展，稅延養老保險、專屬商業養老保險、養老理財產品等試點穩步推進。展望未來，個人養老金制度即將出臺，將進一步推動并規范養老金融發展。

　　第三支柱加快發展

　　養老問題越來越成為群眾關注的重大民生問題。2021年以來，我國第三支柱養老保險加速發展，頂層設計也逐漸明晰。

　　保險業是參與第三支柱建設的先行者。這一年，銀保監會積極統籌，加大對商業養老保險業務發展的推動力度，服務人民群眾多樣化養老需求。

　　在政策引導下，相關試點工作加快推進。2021年5月，銀保監會發布《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》，決定開展專屬商業養老保險試點。半年多來，該試點總體運行平穩，截至2021年11月末，累計實現保費收入2.7億元，超過2.1萬人投保。

　　稅延養老保險試點也在穩步推進，截至10月底，共有23家保險公司參與試點，累計實現保費收入近6億元，參保人數超過5萬人。

　　9月，銀保監會批復同意籌建國民養老保險股份有限公司。12月，銀保監會印發《關于規范和促進養老保險機構發展的通知》，推動養老保險公司和養老金管理公司走專業化發展道路，更好服務第三支柱養老保險建設。

　　同時，在頂層設計方面，個人養老金制度也逐漸揭開面紗。12月17日，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關于推動個人養老金發展的意見》。多位業內人士認為，中央文件的重磅出臺，意味著第三支柱養老保險進入全新發展階段，養老金融的發展也將開啟新的時代。

　　對外經貿大學保險學院院長助理王國軍表示，相關政策文件密集發布，表明我國發展第三支柱養老保險已十分迫切。第七次全國人口普查數據顯示我國老齡化漸趨嚴峻，除了夯實第一支柱、加強第二支柱外，第三支柱是最有潛力可以挖掘的板塊。應對銀發浪潮，發展第三支柱刻不容緩。

　　“這些政策文件明確了未來第三支柱的發展路徑與規劃，提振了行業信心，讓我國第三支柱發展更加有依據可循。”一家大型壽險公司戰略規劃部負責人說。

　　多元化養老金融初步形成

　　在一系列養老金融支持政策的引導下，保險、基金、銀行、信托等各類金融機構正在通過不同角色定位切入個人養老金市場，初步形成了滿足人民群眾養老需求的多元化養老金融產品體系。

　　其中，保險機構發揮自身獨特優勢，大力發展具有養老屬性的各類商業保險，2021年前三季度，商業養老年金保險保費收入有460億元，總共積累了超過6200億元的責任準備金；積極參與企業年金、職業年金、基本養老保險基金管理，企業年金受托管理資產近1.5萬億元；先行先試，在部分地區開展稅延養老保險試點、專屬商業養老保險試點。

　　值得一提的是，2021年10月以來，人保壽險與某網約車平臺合作，開展司機專屬商業養老保險計劃（“司機計劃”），為網約車司機建立起補充養老保險。經事先取得司機同意，平臺將按約定為符合條件的司機投保專屬商業養老保險提供一定比例的交費支持。“司機計劃”現已在杭州市、寧波市、重慶市試行，目前有7000多名司機投保。

　　銀行方面，積極推進養老理財產品發展。9月，養老理財產品試點在“四地四家機構”開啟，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點。四家機構均已推出了首只養老理財產品，并于12月6日正式起售。目前來看，首批養老理財產品銷售情況良好，有部分產品已創造其母行在試點地區分行的理財產品銷量新高。

　　清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監朱俊生表示，保險、基金、銀行、信托等各類金融機構都在積極探索，初步形成了開放競爭的格局。但是，當前參與各類試點的只有部分金融機構，應擴大參與的金融機構與產品范圍。第三支柱覆蓋的范圍應該包括商業養老保險、基金產品、銀行理財、信托等適合投資的金融產品。擴大參與的金融機構與產品范圍，有助于促進個人養老金賬戶市場的競爭，豐富產品形態，從而增加公眾的選擇權。

　　迎接個人養老金新時代

　　展望未來，《關于推動個人養老金發展的意見》相關政策細節即將出臺，這將對我國資本市場乃至經濟社會發展帶來深遠影響。業內普遍認為，我國將迎來個人養老金新時代。

　　銀保監會明確，將穩妥有序推進養老金融試點，在審慎監管的前提下，支持相關機構創新開發并推出各類養老金融產品。同時，發揮商業養老保險在第三支柱建設中的作用。堅持強化商業養老保險保障功能，支持開發投保簡便、繳費靈活、收益穩健的養老保險。

　　未來，銀行、保險公司等應如何發力養老金融？

　　“我們都在翹首以盼，希望可以盡快參與個人養老金制度下的第三支柱建設。”上述大型壽險公司戰略規劃部負責人表示。

　　朱俊生表示，對于保險機構而言，一方面要提升投資能力，拉長考核期限，優化績效考核體制，完善對承擔風險的經濟激勵和責任匹配機制，適當提高風險容忍度，倡導長期投資理念，發揮長期資金跨越經濟周期的投資優勢，充分彰顯在第三支柱積累期的相對優勢。另一方面要發揮在第三支柱領取期的獨特技術和管理優勢，通過設計不同的年金產品，對接客戶個人養老金賬戶中銀行、基金、養老保險等產品匯集資金，滿足客戶多元化的領取需求，化解長壽風險。

　　王國軍認為，養老儲蓄存款、養老理財產品、專屬養老保險、商業養老金是養老金融中比較重要的幾個板塊，《關于推動個人養老金發展的意見》是要形成一個以開放型養老賬戶為基礎的制度體系，奠定未來我國養老金融市場發展的基本制度基礎。做大做強第三支柱需要注意的仍然是各金融板塊的合作與協調。

　　凡益之道，與時偕行。期待金融機構在“養老大考”中交上一份優異答卷。