積極應對人口老齡化已上升為國家戰略。在此背景下，養老金融發展備受關注。目前，我國養老金融仍存在發展不平衡不充分的問題。在中國養老金融50人論壇秘書長、清華大學社會科學學院教授董克用看來，缺乏基礎數據是重要的制約因素。

　　“養老金融基礎數據的缺乏，制約了相關研究的深化，也不利于金融機構開發相關養老產品以滿足廣大國民的養老金融需求。”董克用表示。

　　有鑒于此，中國養老金融50人論壇近日發布的《中國養老金融調查報告（2021）》（以下簡稱《報告》），有望補足養老金融數據方面的薄弱之處，為加快我國養老金融發展步伐提供重要推動力。

　　居民養老財富儲備總量不足

　　《報告》顯示，在養老金融參與情況方面，銀行存款仍然是調查對象進行養老財富儲備的主要偏好。選擇銀行存款的調查對象人數占比達50.81％，其后依次是商業養老保險（27.98％）、銀行理財（26.27％）、房產（21.69％）、基金（15.59％）。還有一些調查對象通過職業年金和企業年金、股票、信托、國債等方式進行養老財富儲備。

　　值得注意的是，仍有15.92％的調查對象尚未進行任何養老財富儲備，此群體年齡主要集中在29歲及以下和60歲及以上。對于年輕群體來說，原因或在于初入職場時間不長，收入不高，生活壓力較大，缺乏進行養老金融儲備的經濟基礎，同時認為自身較為年輕，尚未形成養老金融儲備意識。就60歲及以上的群體而言，其未進行任何養老財富儲備的，一方面在于該群體子女數量相對較多；另一方面則可能是前期積蓄更多用于支持子女置業等而被提前消費。專家表示，該群體養老保障問題需要進一步關注。

　　此外，專家在解讀《報告》數據時表示，目前，公眾的養老金融知識仍較為有限，在參與養老金融市場時的首要考慮因素仍然是安全，愿意承擔的風險相對有限，因此銀行存款或銀行理財仍是公眾進行養老財富儲備的主流方式。此外，還有相當一部分群體受收入條件制約，難以通過養老金融市場進行養老財富儲備，或是少量可用于養老財富儲備的資金難以承受較高收益產品背后的風險，從而在很大程度上對其養老財富的保值增值帶來負面影響。

　　從養老財富儲備量來看，有將近八成（77.79％）調查對象的儲備金額在50萬元以下，31.91％的調查對象養老財富儲備在10萬元以下，僅有22.17％的調查對象的儲備金額超過了50萬元?？傮w來看，受訪群體的養老財富儲備量十分有限，這不僅表明我國居民養老收入保障并不充分，同時也顯示出我國養老金融市場的巨大發展空間。

　　養老金融稅收優惠政策受到關注

　　居民對養老金融產品抱有怎樣的期待？《報告》也為金融行業提供了諸多可資參考的線索。

　　從養老金融參與意愿方面來看，大多數調查對象都認識到應較早開始進行養老儲備，超過八成的調查對象認為整個養老期間的財富儲備在100萬元以內即可滿足養老需求。通過對比調查對象目前的養老資產儲備與其整個養老期間的養老儲備需求可以發現，66.71％的人群尚未達到預期的養老金儲備需求，在一定程度上反映出養老金融市場的巨大潛力。

　　調查結果顯示，調查對象認為目前養老金融產品存在的突出問題體現在收益率偏低、產品介紹不夠清晰明確、期限太長等方面，此外還包括風險較高、起投金額較高、交易不夠便利等。

　　《報告》顯示，68.83％的調查對象期待的養老金融產品的投資期限在3年以內，其中25.9％的調查對象希望能夠靈活存取，不設定投資期限，只有15.77％的調查對象愿意接受5年以上的投資期限，10年以上期限的養老金融產品的接受度則僅有4.05％。這表明，我國居民對于養老金融產品的需求仍集中在中短期投資產品上，對長期投資產品的認同度仍然偏低，這與全生命周期的養老財富儲備之間存在一定偏差。

　　此外，《報告》顯示，超過九成（96.69％）的調查對象愿意在稅收優惠激勵下進行市場化的養老財富儲備。

　　從國際經驗來看，為了激勵公眾參與以及增強公眾對不同金融產品的參與度，不同國家往往會通過稅收優惠政策將部分金融產品納入養老金制度體系中。我國在此方面也已展開探索。2018年，我國在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業園區開展個人稅收遞延型商業養老保險試點。調查結果顯示，有近七成（68.74％）的調查對象表示了解這一政策，也印證了居民對養老金融稅優政策的較高關注度。

　　加快完善第二和第三支柱養老體系

　　調查結果還顯示，46.79％的城鎮職工基本養老保險參保者預期的養老金水平為在職工資收入的40％至60％，這與基本養老金的目標替代率（59.2％）基本持平，但高于目前的實際替代率（45％左右）。

　　《報告》認為，未來一段時間，我國基本養老保險制度的發展需重點聚焦兩個方面：一是繼續擴大基本養老保險制度覆蓋面，尤其要注意探索新業態就業人員和靈活就業人員參加基本養老保險的新路徑。二是持續推進基本養老保險制度改革，科學合理完善和改進基本養老保險待遇水平調整機制，使之更加公平、更可持續。

　　完善居民養老保障，還需完善多支柱養老金體系。特別是在第一支柱基本養老一枝獨大的背景下，加快發展第二支柱與第三支柱養老金體系勢在必行。

　　《報告》建議，完善企業年金制度，適當降低企業年金加入門檻，提高企業年金強制性，以提高第二支柱的覆蓋率和參與率。同時，加快推進第三支柱個人養老金制度落地，通過財政補貼和稅收優惠等措施，激勵全體國民參與第三支柱個人養老金制度，為社會成員提供更高水平的養老金制度選擇。

　　針對不同群體在經濟水平、風險認知等方面存在的差異，《報告》還建議，一方面，金融機構要及時利用互聯網等渠道進行廣泛調研，對市場、客戶進行細分，對日益更替的需求進行及時的創新和改進；另一方面，可以探索與其他行業就養老服務展開合作，豐富養老金融產品的功能，充分挖掘不同群體的潛在需求，通過一站式綜合金融服務，增強客戶黏性。

　　大家保險集團前總經理、中國養老金融50人論壇核心成員徐敬惠在回答《金融時報》記者提問時表示：“養老不僅僅是管理客戶的衣食住行，對老年群體來說，背后的健康、醫療、護理等需求更為突出，但在談論養老金融的時候往往忽略了與養老服務、養老產業的配套。從客戶角度來說，一個人、一個家庭乃至一個社區對養老的需求，不只是財務上的需求，還需要更好的服務，才能更好地解決群眾的養老關切。”